周末看了场电影，还研究了光电互联这个赛道。整理了上周的访谈笔记和研究资料，感觉光电互联是我近几年看过的、技术最确定、但时间最不确定的赛道之一。 今年全... (opens in new tab)

周末看了场电影，还研究了光电互联这个赛道。整理了上周的访谈笔记和研究资料，感觉光电互联是我近几年看过的、技术最确定、但时间最不确定的赛道之一。今年全球算力投资的数字，读起来有一点不真实的感觉。2024年，谷歌、亚马逊、微软、Meta四家美国云厂商的合计资本开支是2450亿美元。2025年这个数字增长到约4000亿。2026年，四家的最新指引合计接近7000亿美元。两年时间，增长165%，而且还没有到头。中国这边，阿里、腾讯、华为、字节几家主要玩家的合计资本开支，也超过5000亿人民币。这不是普通的行业景气，这是有史以来规模最大的基础设施建设，并且如此密集，而且还在加速。大模型的参数规模每隔一两年翻几倍，训练和推理所需的算力随之指数增长。GPU是今天算力的主角，而GPU的需求，正以一种让所有人都措手不及的速度往上走。但有一件事，没有太多人说清楚。所有这些钱砸下去，所有这些GPU堆起来，有一个越来越严重的问题正在出现：芯片的计算能力，和芯片之间的传输能力，正在形成一道越来越宽的裂缝，算力在建，但算力的连接严重拖了后腿。————————铜的极限英伟达H100 GPU，单卡算力带宽大约5...